马来西亚封测产业主要由跨国公司组成

Statista数据显示，在全球半导体后端封装市场中，马来西亚占据8%的市场份额，在微电子组装、封装和测试方面领先全球。据机构统计，2018年马来西亚集成电路出口份额就已经反超日本，达到了媲美美国的水平。

值得注意的是，目前全球最重要的三个封测市场分别是：中国大陆、中国台湾和美国。去年全球业绩前九的封测企业分别来自中国大陆（3家）、中国台湾（5家）和美国（1家），其中没有一家是马来西亚本土的封测厂。

不过，日月光、安靠、通富微电、华天科技等TOP 9封测企业，通过自建或并购的方式在马来西亚有建立封测工厂。属于并购队列的有——通富微电的Fabtronic Sdn.Bhd.、苏州固锝的AIC Semiconductor Sdn.Bhd.、华天科技的Unisem (M) Berhad（前者收购了后者75.72%的股权）等；属于自建行列的有——日月光的ASE Electronic (M) Sdn.Bhd.、安靠的Amkor Technology Malaysia, Sdn.Bhd.等。

除此之外，像英飞凌、英特尔、美光、安世半导体、德州仪器、瑞萨电子、安森美半导体、意法半导体、恩智浦等IDM企业，均有在马来西亚布局后道封测厂。可以说，马来西亚是跨国半导体企业的海外封测工厂集中地。

“封国”期间半导体企业可保留60%的人工

在半导体供应链全球化模式下，许多跨国公司会在不同的地域做布局。对这类公司而言，即使一两个工厂暂时停摆，短期内有产能损失、交期拉长，但只要加强其他工厂的运作，这种危机就可以被内部消化掉。

以英飞凌为例，它在全球范围内有超过20家工厂，仅马来西亚工厂就有3个——一个晶圆制造&测试厂位于居林，两个封测厂位于马六甲。今年6月中旬，英飞凌发布通知称，自马来西亚全面“封国”之后，其马来西亚工厂预计会有2-3周的累积产能损失，多个地区的生产合作伙伴的产能也受到一定的打击。

 2日，英飞凌马六甲晶圆厂曾被马来西亚卫生部下令关闭，同时居林封测厂的产能也因员工染疫而受影响。英飞凌的通知从侧面反应出，即使部分工厂有短暂停产和产能缺失，也并不代表一定会“涨价”。

当然，也有人认为英飞凌的通知是涨价前的“吹风”。也有外媒报道称，该公司正在酝酿调涨MOSFET售价，涨幅约为12%。我们也相信，在只有一两家工厂短暂停产的情况下，原厂一般不会轻易涨价，除非当前的价格已经无法覆盖成本。

不过，还有另一种情况——部分企业把某产品线的主要产能布局在一个工厂，一旦重点工厂的生产因突发事故而停产，很可能会给企业及其下游厂商带来较大的危机。比如，今年3月，瑞萨电子那珂工厂N3栋厂房（生产车用半导体）发生了火灾，多台重要核心设备严重受损，导致12英寸晶圆生产线停产。直到6月24日晚间，该工厂的产能才得以完全恢复，预计出货量将在7月第3周恢复正常。

据悉，丰田汽车、日产汽车、本田汽车均是瑞萨电子的客户，在最近这波全球汽车芯片产能紧缺危机中，这三家车企的出货均受到了不同程度的冲击——丰田汽车6月7日起停产了3-8天，其小型车“雅力士”、SUV“雅力士Cross”、“C-HR”的供应延迟；日产汽车计划在4-9月减产50万辆汽车，6月暂停生产英菲尼迪Q50轿车；本田汽车3月宣布暂时关闭英国温斯顿工厂，此外3家位于日本的工厂在5月也有过短暂停产。虽然这类车企的芯片供应商一般不会只有一家，但是在全球缺芯的大环境下，瑞萨那珂厂的火灾无疑是雪上加霜。

与瑞萨电子那珂厂突发的火灾相比，马来西亚半导体工厂正面临着不同的挑战。马来西亚政府的行动管制令规定，只要企业符合特定制造产业规范，就可在“封国”期间安排60%员工进厂作业。目前，有多家企业表示已经根据政府要求，实行60%员工及产线人员在工厂生产运作，部分间接人员居家办公的模式。其中包括华新科旗下的Kamaya Electric（M）Sdn. Bhd.、英飞凌马六甲封测厂/居林晶圆制造和测试工厂、国巨旗下凯美的子公司ASJ Component（M）Sdn.Bhd.等。

这意味着，只要当地的工厂防疫得力，产能还是可以得到保证。只是物流运输效率变慢、通关速度受限等客观因素，也会给全球半导体供应链增加不确定性，当地工厂的运营正面临着更大的交期压力。

无限期“封国”对本土设备企业影响更大

马来西亚还是被动器件生产商和ATE（Automatic Test Equipment，自动化测试设备）制造商的聚集地。

与封测行业一样，马来西亚的被动器件行业参与者也以外资企业为主，包括了电阻厂商华新科、旺诠，电感、MLCC厂商村田、车规MLCC厂商AVX，铝电厂商Nichicon（尼吉康）、Nippon Chemicon（日本贵弥功）、晶振厂商精工爱普生等。

另外，马来西亚的ATE产业虽有泰瑞达（Teradyne）这类跨国企业，但仍以本土企业为主，包括JF科技（JF Technology）、伟特科技（ViTrox）、槟杰科达国际（Pentamaster International）、正齐科技（Mi Equipment）等，它们为在马来西亚设厂的跨国OSAT、OEM、ODM、EMS等企业提供半导体检测设备。由于本土设备厂商的主要生产基地在马来西亚，理论上无限期“封国”对这些厂商的影响会更大。

从以上信息可知，一旦半导体设备生产商的产能受限，就可能会影响在当地的封测/电子企业的扩产项目的进度。不过，在全球半导体设备市场来看，马来西亚半导体设备市场的规模并不大。根据SEMI的报告，2020年全球半导体制造设备销售总额为712亿美元，其中中国大陆销售额为187.2亿美元，中国台湾为171.5亿美元、韩国为160.8亿美元、日本为75.8亿美元、北美为65.3亿美元、欧洲为26.4亿美元、其他地区为24.8亿美元，马来西亚则在其他地区的范畴内。所以即使马来西亚设备厂商的产能受限，也不会对整个全球的半导体产业链有太大的影响。

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